2022年全球中心化央行数字货币将向何处发展？

美联储加息的预期越来越近。一些欧美金融机构预测，2022年美国将加息4至7次，实际情况还要看美联储的实际行动。假设美联储今年不加息，也不是不可能，过去3年各种小概率事件不规律发生。

长达 2 年的大宗商品通胀是否对美国经济产生负面影响仍有待考证。 ”，目前尚无专业判断可以确认方案实施的正面或负面影响，只有时间才能告诉市场这种激进的货币政策是否有正面效果。

目前，巨大的通货膨胀并没有导致美元本币大规模贬值。相反，土耳其、巴西等新兴国家的企业和资本市场多次崩盘，美元加速回流美国。

由于中小国家的美元信用逐渐缺乏安全保障，这些国家的资本市场缺乏独立性和自主性，这些过度依赖美元的新兴市场没有风险控制条件来应对外部输入的系统性风险，因此许多国家开始认真考虑开发和发行自己的数字货币，让货币独立掌握在自己手中。

英国和美国等国家的一些金融机构，例如桥水基金，已经开始小范围测试数字货币。区块链的唯一性和加密性，从技术安全和交易效率的角度数字货币行情走势，开辟了资产领域的新领域。各国央行根据本国经济的不同特点和市场需求，开始研究合法的央行数字货币。

一、央行对 CBDC 的评论

CBDC的全称是“Central bank digital currency/央行数字货币”，是指应用区块链技术对国家信用进行背书，以中心化的法定数字货币作为普通人的数字凭证。商品交易，币值长期稳定。

与其他类型的数字资产相比，它最大的特点是中心化，但同时也具有加密、分布式账本、点对点交易的特点。

路透社伦敦 2 月 9 日报道，国际货币基金组织 (IMF) 近日发布了一份关于央行数字货币的研究报告，其中包括已经开始运行数字货币的中国、瑞典和巴哈马。处于后期测试阶段的货币或国家进行了研究，预计目前有近100个国家正在研究央行数字货币。

在已经开始研究或发行央行数字货币的6个国家中，每个国家的相关技术团队都没有使用通用的设计或实现方法。报告强调，CBDC 仍处于起步阶段，存在一些潜在问题。集中化和分布是其中之一。不同国家的中央银行正在使用不同的技术来实现不同的影响和目的。

根据东方证券的研究报告，各国近期发行的CBDC，一方面可以帮助央行提升本国货币的国际竞争力，另一方面也可以借助金融工具预防经济犯罪。加密块相关技术。深度提高宏观经济体系的安全性和稳定性。

不同阶段的经济体对 CBDC 的潜在需求不同。例如，巴哈马和委内瑞拉需要用它来融入国际金融体系，中国需要依靠它来防止经济犯罪和人民币国际化。塞内加尔、厄瓜多尔、突尼斯、马绍尔群岛和乌拉圭需要它来实现“去美元化”进程，日本、欧盟和新加坡需要用它来改善其金融体系，而瑞典和英国则希望灵活响应无纸化社会。

据华尔街等媒体报道，全球70%以上的央行正在参与或将参与法定数字货币的研究。从白皮书中，我们可以看到中美两国央行数字货币的法律定位、场景选择、运作架构和功能。设计等方面基本一致。

Golden Finance 2 月 11 日报道称，欧洲计划在 2023 年初正式制定围绕数字欧元的立法。欧洲央行去年研究了数字欧元的优势，认为欧元 CBDC 可以帮助降低银行利率，使交易更顺畅、更快捷，并最大限度地减少现金的使用。

2022年1月20日，美联储发布了《货币与支付：数字化转型时代的美元》报告，阐述了央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）发行的好处和风险，明确发行数字美元的前提条件，并在120天内就20多个问题征求公众意见。

美联储认为，当前全球CBDC研究浪潮源于各国央行对比特币、USTD、Shib等数字资产快速发展的焦虑，认为数字美元对当前的巨大创新美元。

美联储总结了发行 CBDC 的好处：

1、安全满足市场对支付服务的需求

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2、改善存在的跨境支付慢、贵、差等问题

3、维护美元的国际地位

< @4、普惠金融

同时，美联储也对数字美元潜在的系统性风险进行了说明，如下：

1、它将改变美国金融市场的结构，公众对银行存款利息的下降和银行可贷资金的减少会影响信贷扩张。但中央银行可以不支付 CBDC 的利息，并限制公众可以持有的 CBDC 数量。

2、影响美国金融体系的安全与稳定。人们将银行存款“转移”到 CBDC，这可能导致银行挤兑并增加金融风险。人们将银行存款“转移”到 CBDC。 CBDC 可能导致银行挤兑和金融风险增加。

3、影响美国货币政策执行效率，美元CBDC的发行会影响央行的资产负债表，进而影响利率、证券市场和外汇市场。

<@4、影响个人隐私和数据保护，影响金融犯罪的防范。

5、影响网络安全。

美联储承诺继续提供现金，不打算用数字美元代替现金。同时，美联储在为期 120 天的时间里，就 20 多个数字美元相关问题向公众征求意见。目前，美联储还没有对数字美元采取任何行动。确定性判断和定义。

北京冬奥会约有4个0.3万个数字人民币落地场景。据21世纪经济报道2月9日报道，国内民众使用数字人民币是基于其便利性。海外人员重视数字人民币对个人隐私的保护。

从各国央行数字货币的进展来看，数字人民币、数字美元、数字欧元等数字货币在可预见的未来或将成为趋势。

二、构建数字货币监管体系

各国法定数字货币必须在严格监管下运作，不得存在影响系统性风险的风险因素。发币后开始小规模试用，在真实环境中发现可能存在的问题并进行改进。

根据中国社科院发布的一份财务文件《数字人民币发展趋势、影响及政策建议》，目前国内对数字人民币的决策是风控体系及相关概念培养如下：

防范数字人民币操作风险，加强数据隐私保护。加强对薄弱环节的监管和支持数字货币行情走势，引导有序竞争和健康发展，防范化解系统性金融风险。

加强公众金融教育，在培养公众使用货币的习惯的同时，防范以数字货币为名的相关金融诈骗等金融犯罪风险，高度重视数据安全，保护公众利益，维护公信力以及数字人民币的影响。

加强对数字货币化可能引发的金融资产价格波动及相关风险的监测，防范和切断可能引发的金融风险传导链。

提高数字人民币监管效率。构建多部门、多层次协同的立体数字货币监管体系，明确职责分工，避免监管重叠、监管缺失。

建立监测预警体系和应急响应机制，及时发现和应对数字货币发行流通中的新风险新问题。

创新监管模式和手段，运用监管沙盒、大数据、云计算等先进监管模式和手段，保持监管的开放性和灵活性，提升对数字货币各类应用场景的监管能力。加强监管衔接和监管体系升级，调整优化监管人才队伍。